삼성바이오로직스는 ②에서 시가로 평가되므로 연결 영업이익에서 차감합니다 — 차감하지 않으면 이중계상입니다.
| 항목 | 기존(앱) | 갱신 | 차이 |
|---|---|---|---|
| 삼성물산 연결 2026E 영업이익 | 39,060.7 | 36,331.4 | -2,729 억원 (-7.0%) |
| 삼성바이오로직스 2026E 영업이익 | 24,007.7 | 24,946.2 | +938 억원 (+3.9%) |
삼성물산이 하향되고 삼바가 상향되었는데, 조정 영업이익은 둘의 차이라서 양쪽 변화가 같은 방향으로 증폭됩니다.
| 종목 | 종목코드 | 보유주식수 | 지분율 | 종가(원) | 지분가치(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자 | 005930 | 298,818,100 | 5.11% | 255,000 | 761,986 |
| 삼성바이오로직스 | 207940 | 19,932,350 | 43.06% | 1,396,000 | 278,256 |
| 삼성에피스홀딩스 | 0126Z0 | 10,714,354 | 43.06% | 396,000 | 42,429 |
| 삼성생명보험 | 032830 | 38,688,000 | 19.34% | 331,000 | 128,057 |
| 삼성에스디에스 | 018260 | 13,215,822 | 17.08% | 199,300 | 26,339 |
| 삼성중공업 | 010140 | 989,379 | 0.11% | 22,300 | 221 |
| 삼성이앤에이 | 028050 | 13,668,989 | 6.97% | 40,850 | 5,584 |
| 지분가치 합계 | 1,242,871 | ||||
보유주식수는 공시 기준 고정값이며, 종가는 5분마다 실시간 시세로 갱신됩니다(장 마감 후에는 최종 종가). 지분율은 각 사 보통주 상장주식수 대비입니다(DART 공시 지분율은 우선주 포함 발행총수 기준이라 더 낮게 표기됩니다).
원본 모델을 그대로 보존했습니다. 순차입금은 차감되지 않습니다 — NAV = 영업가치 + 지분가치. 순차입금을 반영하면 NAV와 주당 NAV는 이보다 낮아집니다.
영업가치를 완전히 제외하고, 관계사 지분가치만을 분모로 둔 비율입니다. 100%라면 시장이 보유 지분가치만큼만 값을 매긴다는 뜻이고, 그 아래는 영업가치가 통째로 무시되고 있다는 뜻입니다.
기간 중 비율은 48.4% → 45.1%로 낮아졌습니다. 삼성물산 시가총액은 367,310억 → 561,100억(+52.8%)으로 늘었지만, 보유 지분가치가 758,191억 → 1,242,871억(+63.9%)으로 더 빠르게 늘었기 때문입니다. 즉 주가가 오르는 동안에도 지주 할인은 오히려 깊어졌습니다.
위 숫자와 아래 차트의 기준이 다릅니다. ①~③과 현재 비율 타일은 5분마다 갱신되는 실시간 시세 기준이고, 아래 시계열 차트는 KRX 일별 종가 기준이라 최종 거래일(2026.07.16)까지만 그려집니다.
| 일자 | 비율 | 지분가치(억) | 시가총액(억) |
|---|---|---|---|
| 2025.12.30 | 45.01% | 862,907 | 388,391 |
| 2026.01.30 | 49.26% | 992,579 | 488,935 |
| 2026.02.27 | 47.62% | 1,193,675 | 568,397 |
| 2026.03.31 | 42.88% | 958,732 | 411,095 |
| 2026.04.30 | 42.61% | 1,136,148 | 484,070 |
| 2026.05.29 | 47.77% | 1,468,114 | 701,375 |
| 2026.06.30 | 50.37% | 1,508,475 | 759,755 |
| 2026.07.16 | 45.15% | 1,242,871 | 561,100 |